Как инвестировать в золото для защиты от инфляции?

Золото веками считается самым надежным активом-убежищем в периоды финансовых кризисов и высокой инфляции. С начала 2024 года цена золота уже выросла на 31.69% на фоне геополитической нестабильности и ожидания глобальной рецессии. Эксперты прогнозируют, что в 2025 году тенденция сохранится и драгметалл может подорожать еще на 20-50%.

Почему золото — хорошая защита от инфляции?

1. Во-первых, его предложение ограничено, а добыча растет медленнее, чем печатаются новые деньги.
2. Во-вторых, в отличие от валют, золото не может обесцениться из-за действий центробанков или правительств.
3. В-третьих, спрос на золото растет как со стороны инвесторов, так и со стороны развивающихся стран и производителей электроники.

Если вы хотите сохранить и приумножить капитал в условиях разгона инфляции, стоит держать часть сбережений в золоте. Разберем основные способы инвестирования в этот защитный актив.

1. Физическое золото (слитки и монеты)

Самый очевидный и консервативный вариант — купить золотые слитки или инвестиционные монеты в банке. В этом случае вы становитесь владельцем реального физического золота, которое можно хранить дома или в банковской ячейке.

Плюсы:

• Полный контроль над активом, нет риска банкротства банка или брокера;
• Долгий срок хранения, золото не портится и не теряет своих свойств;
• Анонимность владения, не нужно декларировать покупку.

Минусы:

• Порог входа от стоимости минимального слитка или монеты (от 1 грамма);
• Наценка 10-15% к биржевой цене золота;
• Неудобно хранить и перевозить большие объемы;
• При продаже уплачивается НДФЛ 13% от суммы дохода.

2. Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС — это аналог обычного банковского вклада, где вместо денег на счете учитывается золото в граммах. То есть физически драгметалл вы не получаете, а просто открываете счет, который отражает стоимость вашего золота в рублях по биржевому курсу.

Плюсы:

• Порог входа от 1 грамма золота (около 4-5 тыс. рублей);
• Не нужно заботиться о хранении и безопасности физического золота;
• Можно быстро и удобно купить или продать золото по биржевым котировкам.

Минусы:

• ОМС не защищены системой страхования вкладов, в отличие от рублевых депозитов;
• Золото находится на балансе банка и зависит от его надежности;
• Нет возможности превратить виртуальное золото в физическое;
• Разница между ценой покупки и продажи 2-5%;
• При закрытии ОМС уплачивается НДФЛ с разницы между покупкой и продажей.

Чтобы открыть ОМС, зайдите на сайт банка в раздел с драгметаллами, зарегистрируйтесь, выберите счет в золоте и внесите деньги. После этого ваш счет будет отражать стоимость купленного виртуального золота в граммах и пересчитывать ее в рубли при каждом изменении котировок.

3. Золотые ETF

Золотые ETF (Exchange Traded Funds) — это биржевые инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже как обычные акции. Активы фонда обеспечены физическим золотом, которое находится на хранении у специальных кастодианов. Цена акций ETF повторяет динамику цен на золото на спотовом рынке.

Плюсы:

• Низкий порог входа, от цены одной акции (около $10-20);
• Высокая ликвидность, акции ETF можно быстро купить и продать в любой момент;
• Прозрачная структура фонда, информация по активам раскрывается ежедневно;
• Диверсификация, некоторые ETF включают в себя акции золотодобывающих компаний;

Минусы:

• Необходимо открывать брокерский счет и платить комиссии за сделки;
• Зависимость от доверия инвесторов к фонду и рыночных настроений;
• Валютные и политические риски при покупке ETF на зарубежных биржах;
• НДФЛ на доход или покупка через ИИС, но тогда ограничение по сумме 1 млн рублей в год.

Самые популярные золотые ETF в мире — SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU).

4. Фьючерсы на золото

Фьючерсы — это производные инструменты (деривативы), которые позволяют торговать золотом с кредитным плечом, то есть большим объемом, чем есть денег на счете. Вам не нужно хранить физическое золото, а только вносить небольшую гарантийную часть (маржу) для открытия и поддержания позиций.

Плюсы:

• Возможность заработать больше и быстрее за счет кредитного плеча;
• Ликвидный рынок с низкими спредами и комиссиями;
• Работает в обе стороны — можно открывать длинные и короткие позиции;
• Оптимально для краткосрочных спекуляций и хеджирования рисков.

Минусы:

• Высокие риски, можно потерять первоначальный депозит и даже уйти в минус;
• Нужен опыт торговли на бирже, навыки технического и фундаментального анализа;
• Психологически тяжело выдерживать просадки и контролировать эмоции;
• Дополнительные затраты на ролловеры контрактов и перенос позиций;
• Налог на доход от спекулятивной торговли — НДФЛ 13%.

Самые ликвидные и популярные фьючерсы на золото торгуются на американских биржах COMEX и CME. Для торговли нужно открыть счет у иностранного брокера, который даст доступ на нужную биржу. Минимальная сумма входа — около $100 у брокера Just2Trade (работает с россиянами), плечо от 1:2 до 1:20.

5. Акции золотодобывающих компаний

Вкладывать деньги можно не только в физическое золото, но и в ценные бумаги компаний, которые занимаются его добычей и производством. С ростом цен на золото растет и стоимость акций золотодобытчиков, а также увеличиваются их прибыли и дивиденды.

Плюсы:

• Потенциально более высокая доходность, чем у золота за счет бизнес-составляющей;
• Возможность заработать на дивидендах в валюте;
• Диверсификация, в портфель можно включить компании разного масштаба и географии;
• Профессиональное управление, не нужно самому искать и анализировать эмитентов.

Минусы:

• Волатильность, акции могут сильно падать во время общей паники на рынках;
• Риски, связанные с конкретными компаниями и проектами;
• Налог на дивиденды у иностранных эмитентов — НДФЛ 15% по итогам года;
• Покупка напрямую через зарубежного брокера — неудобно и дорого для россиян.

Самые крупные мировые компании, акции которых могут стать защитой от инфляции — Barrick Gold, Newmont, Kinross. Среди российских эмитентов стоит отметить Полюс и Полиметалл, которые торгуются на Московской бирже.

Итоги

• Золото — надежный защитный актив в периоды кризисов и высокой инфляции.
• Физическое золото в слитках и монетах — самый консервативный, но не очень ликвидный вариант.
• ОМС — простой и доступный способ купить виртуальное золото в банке, но без страховки АСВ.
• Золотые ETF — удобный инструмент с точным следованием цене золота, но нужен брокерский счет.
• Фьючерсы — для активной спекулятивной торговли с кредитным плечом, но высокие риски.
• Акции золотодобытчиков — потенциально высокий доход, но есть риски компаний и налоги на дивиденды.

Сколько вкладывать в золото? Большинство экспертов рекомендуют держать в золоте 10-15% от инвестиционного портфеля для диверсификации рисков. А если ожидается затяжная инфляция и кризис, то долю золота можно увеличить до 25-30%.